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交易所逆回购的新规则以及国债逆回购交易方式、优点

2017年,交易所修订了交易所逆回购规则,并于2017年5月22日正式实施。主要有三个变化:

1.将年计息天数从360天改为365天。

2.在资金,计息天数从名义天数变为实际占用天数。所谓的资金实际占用天数是指从反向回购日的第二个交易日到资金反向回购的前一个自然日的天数。例如,在通常的周四,如果你进行一天的国债反向回购,名义上资金只占用周五的一天,但资金要到下周一才会被取走。实际计息天数从周五至周日,共3天;如遇长假,2017年9月28日是2017年11天假期前的倒数第二个交易日,进行了一天的国债反向回购,计息天数为2017年9月29日至2017年10月8日,共10天。然而,如果我们在周五进行三天的国债反向回购,实际计息日将从下周一开始,而资金的反向回购可以在下周二进行,因此实际计息日将只有一天。

3.回购收盘价的计算方法进行了修改。

反向回购需要在证券账户进行。

因此,如果你可以购买股票,你可以购买反向回购。并且可以充分利用股票账户的闲置资金。

1.登录你的股票账户

2.点击出售:就像出售股票一样

3.输入反向回购的代码:

对沪市,来说,这一切都是204开头:

1日债券回购(GC001,代码204001)、2日债券回购(GC002,代码204002)、3日债券回购(GC003,代码204003)、4日债券回购(GC004,代码204004)、7日债券回购(GC007,代码204007)和14日债券回购(代码204028)91日债券回购(GC091,代码204007)

购买单位为100,000单位

4.深市:

1日债券回购(r-001代码131810)2日债券回购(r-002代码131811)3日债券回购(r-003代码131800)4天债券回购(r-004代码131809)7天债券回购(r-007代码131801)14天债券回购(r-014代码R-182)28天债券回购(r-028代码131803)91天债券回购(r-091代码131803)

以千为单位进行购买。

5.确认后,购买成功。

购买的国债逆回购到期后,资金将自动到来

进行国债逆回购有一些好处,如:

1.操作简单。只需在交易软件中销售国债反向回购产品。回购日期到期后,资金将自动返回证券账户并计息。

2.风险极低。进行回购的投资者有一定的市场准入条件,回购时需要足够的债券作为抵押品。此外,回购操作的整个交易流程由交易所严格监管。如果借款人违约概率很小,还有一个经纪结算准备金账户作为备用,因此反向回购操作中收不到本金和利息的风险极低。

3.流动性很好。2018年,204001年一日国债回购日均成交高达7000亿元。

4.交易成本低,例如,一天、两天、三天、四天国债回购率分别为1/10万、3/10万和4/10万,七天国债回购率为5/10万。假设某日国债回购价格为3.65,10万元国债一日反向回购收益为10万* 3.65/100/365=10元,扣除1元手续费后实际收益为9元。当国债回购价格较低时,手续费将从反向回购收益中分出一部分。

5.收益率在某些时间点(扣除交易成本后)很高,这些时间点通常是月末或季末。

一方面,我们可以利用短期反向回购品种获得较高的短期当期资金收益。在反向回购年化收益率值较高的一些交易日,我们可以利用闲置的资金进行反向回购,不考虑其他操作。例如,2018年3月29日(周四),国债的最高反向回购价格为22,即年化收益率为66%(实际占用资金三天),相当于100万本金收益约1798.2元。2017年9月28日,国债反向回购最高价为14.5(实际占用资金十天),收益率年化收益率高达145%!

另一方面,有时我们可以使用中短期反向回购产品(如28天期国债反向回购、91天期国债反向回购或182天期国债反向回购)来替代中短期银行理财产品。例如,2017年11月27日,91天国债反向回购204091价格达到4.98%,2017年12月21日,182天国债反向回购204182价格达到4.9%。扣除手续费后的年化收益接近甚至高于银行理财产品,风险更小,操作更简单。如果此时我们有一些资金需要中期财务管理,我们可以直接在交易软件中做短期反向回购,而不是去银行购买短期金融产品。

以上就是关于交易所逆回购的全部内容。



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